En los últimos años, invertir en índices bursátiles se ha vuelto cada vez más popular. Permiten que el inversor participe en el amplio mercado de valores o una porción de ella pero sin necesidad de elegir en qué acciones invertir. Esto explica en gran medida el crecimiento explosivo de los fondos cotizados en bolsa (ETF), que se basan comúnmente en índices de mercado.
Tres de los índices bursátiles más populares se basan en el SP500, el Dow Jones Industrial Average y el NASDAQ. Cada uno proporciona al inversor la capacidad de invertir en las empresas más grandes de los Estados Unidos.
Pero qué es la diferencia entre los tres índices principales, y cuál debe elegir para sus propias actividades de inversión?
- ¿Qué son los índices bursátiles?
- ¿Cómo funcionan los índices bursátiles?
- Cómo invertir en índices bursátiles y
- Índices de acciones que no sean Big Three
- ¿Cuáles son las diferencias entre los distintos índices?
- ¿Cómo eliges un índice? Y cuál es el mejor para ti
- ¿Qué debe buscar en un índice?
- Cómo usar cada índice
- Los beneficios de invertir en un índice
- Los inconvenientes de invertir en un índice
- Resumen
¿Qué son los índices bursátiles?
Un índice bursátil rastrea el rendimiento de un grupo de acciones e intenta determinar el rendimiento del grupo, en función de los movimientos de precios de los componentes individuales dentro del índice. Reduce efectivamente el rendimiento de una gran cantidad de existencias a un solo número. Se puede rastrear fácilmente el número para determinar cómo funciona el mercado subyacente o el segmento de mercado.
En 2017, Bloomberg informó que ahora hay más índices bursátiles que las acciones que cotizan en las bolsas estadounidenses. Hay alrededor de 5,000 índices, en comparación con poco más de 3,500 acciones que cotizan en bolsa.
¿Cómo es posible tener tantos índices que superen en número a las acciones que representan?
No es una exageración decir que hay índices que representan casi todas las configuraciones posibles de acciones, bonos y otros valores imaginables. Debido a que hay muchas combinaciones posibles, y debido a que los inversores desean cada vez más una mayor precisión de inversión, el número de índices puede seguir creciendo.
Pero los tres índices más populares se basan en el SP500, el Dow Jones Industrial Average y el NASDAQ.
El índice SP500 (Ticker: SPX)
El índice SP500 rastrea el desempeño de las (aproximadamente) 500 compañías más grandes que cotizan en bolsa en las bolsas de valores de EE. UU. El principal factor determinante para la inclusión en el índice es la valoración de mercado de una empresa es stock. El índice generalmente intenta incorporar a aquellas compañías con las mayores capitalizaciones de mercado.
Basado solo en la capitalización de mercado, el índice representa aproximadamente el 80% del valor total de todas las empresas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos. Esto es independiente de cualquier intercambio en el que cotizan esas acciones.
El índice SP500 se ha convertido en el índice más popular, con docenas de fondos indexados vinculados a él. Esto es prácticamente una asignación básica con robo-advisors.
Índice Dow Jones Industrial Average (DJIA) (Ticker: DJI)
El índice Dow Jones Industrial Average es el más centrado de los principales índices. Sin embargo, dado que representa acciones de las compañías más grandes en los Estados Unidos, sigue siendo un índice popular.
Curiosamente, con solo 30 acciones, el índice DJIA representa aproximadamente el 25% de la capitalización de mercado total de todas las acciones estadounidenses. Esto demuestra el grado de concentración de capital invertido en las empresas más grandes.
En los últimos años, el índice DJIA ha tenido un rendimiento inferior al SP500 y los índices compuestos NASDAQ, y por un margen sorprendentemente grande. Esto se debe al hecho de que las acciones de 30 componentes representan compañías bien establecidas que dominan sus respectivas industrias y tienen mucho menos potencial de crecimiento que muchas de las compañías incluidas en los otros índices.
Las compañías componentes incluyen algunos de los nombres más conocidos en la industria estadounidense, que incluyen:
- American Express.
- Manzana.
- Boeing.
- Coca-Cola.
- El depósito de la casa.
- IBM
- Johnson Johnson.
- McDonald es.
- Microsoft.
- Procter Gamble
- Walmart.
Índice compuesto NASDAQ (Ticker: IXIC)
Representando el rendimiento de más de 2,900 acciones, el índice compuesto NASDAQ es el más amplio de los tres índices principales. De hecho, el índice abarca la mayoría de las acciones enumeradas en el intercambio NASDAQ.
La mayor parte de las acciones en el intercambio y en el índice están en el sector tecnológico. Esto explica en gran medida por qué el índice ha superado tanto a los índices DJIA como a los índices SP500 en la última década.
Y aunque los índices DJIA y SP500 se centran en las compañías más grandes de Estados Unidos, NASDAQ Composite incorpora compañías de gran, mediana y pequeña capitalización. Puede ser el mejor índice para obtener la exposición más amplia a todo el mercado de valores colectivo de EE. UU.
¿Cómo funcionan los índices bursátiles?
Un índice bursátil está vinculado al rendimiento de una bolsa, sector industrial, mercado específico, país o incluso acciones específicas dentro de cualquiera de esas categorías.
El índice rastrea el desempeño colectivo de las acciones u otros valores incluidos en el índice. De esa manera, el índice coincidirá con el rendimiento de los valores subyacentes ni excederlo ni subvalorarlo.
Los ETF y muchos fondos mutuos se basan cada vez más en índices. Un fondo indexado mantiene su cartera consistente con el índice, intentando igualarlo lo más cerca posible. Esto incluirá las acciones individuales en el índice, así como la capitalización de mercado proporcional de cada una.
Sin embargo, no todos los índices operan de la misma manera.
Por ejemplo, tanto el índice SP500 como el índice compuesto NASDAQ son what es conocido como ponderado por el mercado . Eso significa que cada acción incluida en el índice tiene una proporción basada en la capitalización de mercado. También significa que las empresas con la mayor capitalización de mercado tienen una influencia desproporcionada en el rendimiento del índice general.
El Dow Jones Industrial Average es un índice ponderado de precio . Utiliza un promedio del precio de las acciones de cada compañía en el índice, que luego se divide por el número de compañías incluidas en el índice. El nivel del índice se complica por las numerosas divisiones de acciones y otras actividades que han afectado el stock de las empresas participantes.
Cómo invertir en índices bursátiles
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Afortunadamente, invertir en índices bursátiles es tan fácil como invertir en acciones. La pregunta principal es si desea invertir en índices bursátiles directa o indirectamente a través de un administrador de inversiones.
Opciones de inversión gestionadas
Si desea invertir en índices bursátiles, pero no desea seleccionar cuáles o administrarlos en el futuro, puede optar por invertir con un asesor robo.
Robo-advisors like Betterment y Wealthfront creará una cartera compuesta en su totalidad por fondos indexados. Cada uno proporcionará la gestión completa de sus cuentas por una tarifa anual baja de solo 0.25%.
Como ejemplo, Betterment invertirá su cuenta en fondos indexados que cubren el mercado bursátil total de EE. UU., Acciones de valor de EE. UU. Para acciones de gran, mediana y pequeña capitalización, acciones de mercados internacionales desarrollados y emergentes, y varios fondos indexados de bonos. Ellos le brindarán una diversificación completa del mercado a través de una cartera de un puñado de fondos basados en índices.
Inversión autodirigida
Si prefiere elegir sus propios fondos indexados, puede hacerlo a través de una cuenta de corretaje. Una buena opción es TD Ameritrade, ya que brinda la oportunidad de participar en otras inversiones, como fondos mutuos administrados activamente, bonos y fideicomisos de inversión inmobiliaria, además de ETF basados en índices.
Si usted está buscando una aplicación comercial simple, considere Robinhood o Público . Cada uno es una aplicación de negociación libre de comisiones, que le permite invertir en acciones, así como en ETF basados en índices. Estas son plataformas de negociación más limitadas, pero si usted busca principalmente invertir en fondos indexados, ambos harán el trabajo sin problemas.
Lo mejor de ambos mundos?
Hay una opción más que puede considerar, que es algo híbrido entre corredores de inversión y robo-advisors. Esto es M1 Finance . Esto es único en eso es un robo-advisor que proporciona una gestión completa de la cartera, pero también le permite seleccionar sus propias inversiones.
M1 Finance utiliza una metodología llamada pasteles . Cada pastel es una cartera compuesta por hasta 100 ETF y / o acciones individuales. Puede seleccionar entre pasteles preconstruidos o construir los suyos desde cero. Eso significa que su pastel puede incluir los fondos basados en índices que desee. Una vez que se crea un pastel, M1 Finance lo gestionará completamente gratis!
Índices de acciones distintos de Big Three
Mientras que los índices SP500, DJIA y NASDAQ Composite representan los más grandes en el campo, ellos están lejos de ser los únicos.
Ejemplos de otros tipos de índices incluyen lo siguiente:
- Wilshire 5000 . Este índice abarca todo el mercado de valores de EE. UU. El número específico 5,000 se refiere al número aproximado de empresas que cotizan en bolsa en el momento en que se lanzó el índice en 1974. Sin embargo, el número de acciones que cotizan en bolsa ha disminuido significativamente desde entonces.
- Índices del sector industrial. Se han desarrollado índices dentro de los mercados más amplios. Por ejemplo, dentro del índice SP500, existen subíndices para alimentos básicos de consumo, energía, finanzas, atención médica y acciones tecnológicas, entre otros.
- Índices de capitalización de mercado. Estos índices se basan en el tamaño de las empresas que cotizan en bolsa, en función de la capitalización de mercado. Puede haber índices basados en acciones de gran capitalización, mediana capitalización, pequeña capitalización e incluso micro capitalización.
- Índices de acciones extranjeras. Hay índices para el FTSE del Reino Unido, Japón es NIKKEI y otros mercados bursátiles en China, Europa y otros lugares. Al invertir en el índice de acciones negociadas en un país específico, usted obtendrán una amplia exposición a ese mercado.
Los anteriores son solo categorías de índice general. Como hay miles de índices, es imposible enumerar cada categoría que representan.
¿Cuáles son las diferencias entre los distintos índices?
La siguiente tabla resume cada uno de los tres índices bursátiles más grandes, cómo funcionan, qué los hace únicos y su respectivo desempeño de inversión en los últimos 10 años.
Categoría
SP500
Dow Jones
NASDAQ
Qué representa el índice
Las 500 empresas más grandes que cotizan en bolsa en los Estados Unidos
Las 30 empresas más grandes que cotizan en bolsa en los Estados Unidos
Acciones nacionales y extranjeras que figuran en el NASDAQ
Especialización
Existencias estadounidenses de gran capitalización
Las compañías más grandes en los Estados Unidos
El amplio mercado de valores, con un fuerte énfasis en la tecnología
¿Cómo eliges un índice? Y cuál es el mejor para usted
De manera real, la inversión en índices se ha vuelto muy parecida a invertir en acciones. Esto es porque ahora hay miles de fondos indexados para elegir.
Para hacer el trabajo, usted ll necesita determinar cuáles son sus propias preferencias de inversión. ¿Quieres invertir en el mercado general? ¿O hay segmentos de mercado específicos que cree que probablemente superen al mercado general?
Si usted contenta con coincidir con el mercado general, puede invertir en un amplio fondo de índice, como el SP500 o el NASDAQ Composite.
Pero si cree que ciertos sectores, como las acciones de pequeña capitalización, la atención médica o la tecnología, probablemente superen al mercado general, usted querrá seleccionar fondos que inviertan en índices vinculados a esos sectores.
No importa en qué índices elija invertir, es importante para mantener una cartera equilibrada. Eso significa que usted necesitaré tener algo de efectivo y bonos al lado de los fondos de su índice bursátil. Y, convenientemente, incluso hay fondos de índice de bonos que puede elegir para ese propósito.
Por ejemplo, puede invertir en fondos indexados que se especializan en bonos a mediano plazo, bonos corporativos estadounidenses de alto grado, valores del Tesoro de EE. UU. O bonos de alto rendimiento.
Los fondos de bonos ofrecerán cierta protección a su cartera si las acciones caen.
¿Qué debe buscar en un índice?
Una vez que usted he seleccionado el tipo de índice en el que desea invertir, usted necesitaré profundizar en los detalles.
Una de las más importantes son las tarifas cobradas por el fondo. Comúnmente conocidos como índices de gastos, estos pueden variar de menos de 0.10% a algo que se acerca al 1%. Usted querré permanecer lo más cerca posible de un extremo inferior.
Por ejemplo, las Acciones para Inversores del Fondo del Índice Vanguard 500 (VFINX) tienen un índice de gastos anual de solo 0.14%. Esto es vinculado al rendimiento del índice SP500, pero la baja relación de gastos le dará un mejor rendimiento a largo plazo que un fondo con una relación de gastos de, digamos, 0.25%.
También debe observar el rendimiento real del fondo indexado, en comparación con su índice de referencia. La mayoría de los fondos indexados tienen un rendimiento ligeramente inferior al índice subyacente, lo que refleja los índices de gastos del fondo.Usted querrá invertir en el fondo indexado que se aproxima más al rendimiento del índice subyacente.
Tanto los índices de gastos como la información sobre el rendimiento de la inversión están disponibles en un sitio web de fondo es o en su prospecto.
Cómo usar cada índice
Debe aprovechar la oferta de fondos del índice de especialización. Por ejemplo, si bien puede mantener la mayoría de sus inversiones en un fondo de índice SP500, puede decidir trasladar algo de dinero a un fondo de índice internacional si cree que los mercados en ciertos países superarán a los mercados estadounidenses.
Si cree que es probable que la economía y el mercado de valores japoneses funcionen mejor que los EE. UU. En los próximos años, es posible que desee trasladar algo de dinero a un fondo indexado basado en Japón es NIKKEI 225 Index (NIK).
Pero también tiene la oportunidad de invertir en fondos indexados vinculados al rendimiento de múltiples bolsas de valores extranjeras.
Lo mismo es cierto con los sectores del mercado individual. Si cree que la tecnología continuará superando al mercado bursátil general, puede invertir en fondos indexados especializados en empresas tecnológicas.
Los beneficios de invertir en un índice
La inversión en índices se ha vuelto muy popular en los últimos años, y hay muchas razones por las cuales eso es cierto.
Muy pocos inversores superan al mercado general
Estadísticamente hablando, muy pocos inversores o gestores de fondos superar al mercado general, especialmente a largo plazo. Al invertir en un fondo basado en índices, usted coincidirá con el rendimiento del mercado subyacente. Eso significa que ganó t perderse a medida que aumenta el mercado general.
La inversión en índices es una forma de inversión de bajo costo
Dado que la inversión en índices está vinculada al índice subyacente, hay muy poca negociación dentro de los fondos indexados. Eso reduce el costo operativo del fondo porque minimiza las tarifas de transacción.
Las tarifas más bajas de inversión en índices se traducen en mayores rendimientos netos. Por ejemplo, si el mercado aumenta un 7% y las tarifas dentro del fondo no superan el 0.10%, su rendimiento neto será del 6.9% casi tanto como el mercado general se eleva a sí mismo.
Pero si invierte en un fondo administrado activamente que comercia con frecuencia en un intento de superar el mercado, las tarifas dentro del fondo pueden ser más del 0,50%. Siendo ese el caso, el rendimiento general del mercado del 7% se reducirá al 6,5%.
Esa diferencia aparentemente pequeña tendrá un gran impacto en el rendimiento a largo plazo de su inversión.
Usted no necesita t elegir valores o administrar su cartera de acciones
La inversión en índice es pasiva invirtiendo de la mejor manera. Invierte una cierta cantidad de dinero en un fondo indexado, lo que elimina la necesidad de elegir acciones individuales para invertir.
Mientras tanto, todos los detalles de la administración del fondo se manejan automáticamente. Todo lo que necesita hacer es invertir dinero en un fondo, y todo el trabajo se hará por usted.
Usted y nunca tendrán un rendimiento inferior al mercado
Hay probablemente no es nada más aterrador para un inversor que obtener un rendimiento del 5% en un mercado que genera ganancias del 10%, o obtener una pérdida del 10% en un mercado que es perdió solo 5% .
Dado que la inversión en índices está vinculada al rendimiento del índice subyacente, los resultados de su inversión nunca serán peores que los del mercado en sí.
Puede seleccionar un índice si cree que está a punto de superar a otros índices
Como hay tantos índices diferentes, puede elegir cuáles funcionarán mejor para usted. Por ejemplo, si bien es posible que haya invertido la mayor parte de su cartera de acciones en un fondo de índice SP500, es posible que desee asignar cantidades más pequeñas a sectores específicos.
Si cree que la tecnología y la atención médica superarán al mercado bursátil general, puede invertir en fondos indexados vinculados a esos sectores. Una vez más, ganó t debe preocuparse por la selección de acciones o la gestión de sus inversiones.
Los inconvenientes de invertir en un índice
A pesar de la explosión en el número de índices y los fondos que los rastrean, y la enorme cantidad de capital de inversión que se vierte en ellos, invertir en índices es y sin algunos problemas.
La diversificación puede no ser tan amplia como se esperaba
La razón principal para invertir en un índice es lograr un mayor nivel de diversificación. Eso es más fácil de hacer cuando invierte en un fondo vinculado a un índice que representa cientos o miles de acciones individuales.
Pero la diversificación no siempre se logra. Por ejemplo, aunque el NASDAQ Composite incluye casi 3.000 acciones, aproximadamente el 40% de la capitalización de mercado del índice en sí está representado por solo seis compañías.
Esas compañías incluyen Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Facebook y Google. Las 2.913 existencias restantes que comprenden el índice representan el otro 60%.
Los rendimientos de las inversiones están vinculados al rendimiento del índice
Muchos inversores esperan superar al mercado general. Esto explica la popularidad de los fondos mutuos administrados activamente, que intentan superar al mercado general.
Pero si está invertido en un fondo vinculado a un índice, el fondo nunca lo hará mejor o peor que el rendimiento del índice en sí.
Los fondos del índice protegen de las pérdidas del mercado
Los precios de las acciones pueden bajar, a veces en serio. El hecho de que esté invertido en un fondo indexado no elimina esta amenaza.
Por ejemplo, durante el colapso del mercado de valores de 2007 2008, el SP500 perdió alrededor del 50% de su valor. En el busto de Dot-com de 2000 2002, el NASDAQ Composite perdió más del 80% de su valor.
Como sabemos hoy, ambos índices se han recuperado y han alcanzado nuevos máximos. Pero no solo el descenso en ambos accidentes fue aterrador, sino que también requirió mantener su inversión durante muchos años antes de regresar al nivel máximo anterior.
Invertir en fondos indexados puede evitar que su cartera funcione peor que otros inversores. Pero no ofrecen ninguna garantía de que usted nunca perderé dinero.
Puede invertir en fondos indexados y nunca aprender realmente a invertir
Para la mayoría de los inversores, esto es un problema. Simplemente quieren participar en las ganancias generales del mercado, sin involucrarse en la mecánica de creación de cartera, selección de seguridad, reequilibrio de cartera, reinversión de dividendos o saber cuándo comprar y vender qué acciones.
Pero precisamente porque evita todos esos pasos en el proceso de inversión, los fondos indexados evitan que el inversor extienda sus alas de inversión, tal vez para obtener mayores retornos de inversión.
De manera real, invertir en fondos indexados se trata menos de invertir en acciones y más de invertir en índices. La calidad y las perspectivas futuras de las empresas dentro de un índice dado se vuelven completamente irrelevantes para el inversor.
Resumen
Para la mayoría de los inversores, la inversión en índices debería representar la mayor asignación de su cartera de acciones. Puede construir una base de fondos indexados, luego agregar gradualmente fondos mutuos administrados activamente o incluso acciones individuales a medida que se sienta más cómodo con el proceso de inversión.
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