Con el comercio de acciones a niveles récord, los bonos se han convertido en una especie de huérfano de inversión, especialmente entre los jóvenes. Ellos no t tienen el potencial de revalorización de capital de dos dígitos como lo hacen las acciones. Pero eso es what es sucediendo en el mercado actual . En algún momento, las condiciones del mercado cambiarán y necesitará algunos bonos en su cartera antes de que llegue ese día. Eso lo dejará en una posición más favorable para lidiar con la incertidumbre, y ese es el objetivo principal para invertir en bonos en primer lugar.
eche un vistazo de cerca a los bonos y cómo deben encajar en su asignación de inversión.
- ¿Cómo funciona un vínculo?
- La relación entre bonos y tasas de interés
- Por qué necesita bonos en su cartera de inversiones
- Las diferentes variedades de bonos
- Fondos de bonos
- Los riesgos de invertir en bonos
- Debe incluir bonos en su cartera de inversiones?
- Resumen
Un bono es una obligación de deuda, generalmente emitida por una corporación o una agencia gubernamental. Son diferentes a las acciones, que representan la propiedad de una organización, a pesar del hecho de que existencias y bonos a menudo se mencionan en concierto entre sí, como mantequilla de maní y gelatina.
Los bonos son pagarés que generan intereses y que pueden emitirse para un propósito específico. Eso puede incluir refinanciar la deuda existente, realizar mejoras de capital, comprar equipos o bienes raíces, adquirir otros negocios o incluso cubrir gastos generales.
Los bonos generalmente se emiten por plazos de hasta 30 años y pagan una cantidad fija de intereses durante todo el plazo. Y una vez que el plazo ha expirado, la compañía emisora o la agencia gubernamental paga a los tenedores de bonos y retira la deuda. Por lo general, se venden a un valor nominal de $ 1,000 cada uno, pero se compran en bloques de cinco o diez a la vez.
Las instituciones emitirán bonos en lugar de obtener préstamos bancarios, porque generalmente pueden obtener mejores condiciones para hacerlo.
Hay una confusión en torno al uso de la palabra bonos. En la definición estricta, un bono es una obligación a largo plazo, generalmente superior a 10 años. Pero no es inusual que la palabra se use de una manera que también incluya vencimientos a corto plazo y a veces tan cortos como seis meses.
La relación entre bonos y tasas de interés
Una de las cuestiones más fundamentales con los bonos es que tienen una relación inversa con las tasas de interés. Cuando las tasas de interés suben, los valores de los bonos caen. Y cuando las tasas de interés caen, los valores de los bonos generalmente aumentan.
Dado que los bonos son valores que generan intereses, el valor de un bono se verá estrechamente afectado por los cambios en las tasas de interés.
Por ejemplo, si compra un bono de $ 1,000 con una tasa de interés del 5 por ciento (conocida como tasa de cupones), pero las tasas aumentan al 6 por ciento, el valor de su bono (es decir,. por lo que podría cambiarlo) caerá hasta que llegue a un punto en el que el bono se pueda comprar a un precio que resulte en una tasa de interés que se acerque al 6 por ciento.
Valor original del bono: $ 1,000 x 5 por ciento (tasa de cupón) = $ 50
Valor reducido de los bonos: $ 833 x 6 por ciento (tasa de mercado) = $ 49.98
Por el contrario, si compra un bono de $ 1,000 con una tasa de interés del 5 por ciento, y las tasas caen al 4 por ciento, su bono aumentará de valor hasta que se pueda comprar a un precio que resulte en una tasa de interés que se acerque al 4 por ciento. Esto puede proporcionar al inversor de bonos una apreciación del capital.
Valor original del bono: $ 1,000 x 5 por ciento = $ 50
Aumento del valor del bono: $ 1,250 x 4 por ciento = $ 50
La cantidad de valor del bono debido a cambios en las tasas de interés dependerá del plazo restante del préstamo. Como regla general, los bonos con un vencimiento restante de más de 20 años estarán más sujetos a cambios en las tasas de interés. Los términos más cortos, más cercanos a los 10 años, se verán menos afectados porque están más cerca de ser pagados.
Por qué necesita bonos en su cartera de inversiones
Hay cinco razones por las que mantendría bonos en su cartera de inversiones:
- Aunque los valores de los bonos pueden aumentar y disminuir, generalmente son más predecibles que los precios de las acciones
- Un bono es una obligación de deuda que eventualmente será pagada en su totalidad por el emisor al vencimiento; Las acciones no tienen garantía de valor futuro.
- Los bonos ofrecen la oportunidad de agregar ingresos de interés fijo a su cartera, lo que lo hace menos dependiente solo de las ganancias de capital.
- La mayor previsibilidad de los bonos los hace muy adecuados para generar ingresos de jubilación.
- Los bonos a veces (pero no siempre) se mueven en la dirección opuesta de las acciones, reduciendo la volatilidad de su cartera.
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Las diferentes variedades de enlaces
La palabra bonos y en realidad cubre una amplia gama de valores, que incluyen:
Valores del Tesoro de los Estados Unidos
Estos son títulos de deuda emitidos por el gobierno de los Estados Unidos. Se emiten en denominaciones tan bajas como $ 100, y para términos que van desde unos pocos días hasta un año (denominado bills o T-bills), y hasta 30 años (referido a b. Dado que son emitidos por el gobierno de los EE. UU., Se consideran los valores de inversión más seguros disponibles. Se pueden comprar a través del Tesoro de los Estados Unidos utilizando Treasury Direct.
E * TRADE es un ejemplo de un corredor que se ocupa de estos valores, y los ofrecen sin comisiones. (E * Trade también ofrece muchos de los bonos que discutimos a continuación).
Bonos corporativos
Estos son títulos de deuda emitidos por grandes corporaciones.
Bonos municipales
Estos son títulos de deuda emitidos por estados, condados, municipios y agencias relacionadas. El interés pagado sobre los bonos está libre de impuestos para fines del impuesto federal sobre la renta. También están libres de impuestos estatales sobre la renta si usted es residente del estado emisor, pero serán imponibles si vive en otro lugar.
Bonos convertibles
Estos son bonos corporativos que se pueden convertir en acciones de la compañía emisora en varios momentos durante la vigencia de los bonos. Debido a la conexión con las acciones de la compañía, pueden funcionar de una manera muy similar a las acciones.
Junk bonos
Las emisiones de bonos son calificadas por agencias de calificación de bonos, como Standard Poor esy Fitch. Se les asignan calificaciones de grado de letra. AAA es la calificación más alta, pero los bonos generalmente se consideran de grado de inversión si tienen una calificación de BBB o superior. Se consideran los bonos con calificaciones más bajas bonos basura o bonos de alto rendimiento porque deben pagar una tasa de interés más alta debido al hecho de que existe un mayor riesgo de incumplimiento de bonos.
Bonos extranjeros
Estos pueden incluir bonos emitidos por gobiernos extranjeros o por corporaciones con sede en países extranjeros. Son similares a sus contrapartes estadounidenses, pero conllevan el riesgo adicional de fluctuaciones monetarias. Generalmente se consideran más especulativos que una inversión segura.
Fondos de bonos
Uno de los problemas de invertir en bonos individuales es que puede ser difícil diversificar adecuadamente sus tenencias de bonos si no lo hace; y tiene una tonelada de dinero para invertir. Puede evitar esto invirtiendo en fondos de bonos.
Un fondo de bonos es una cartera de bonos lista para usar. Puede elegir categorías específicas, como valores del Tesoro de los Estados Unidos, bonos corporativos o bonos basura. También puede seleccionar fondos de bonos en función de rangos de vencimiento específicos. Esto le permite diversificarse en muchos bonos diferentes, sin tener que administrar la cartera y con una pequeña cantidad de dinero.
Si invierte en un fondo de bonos, asegúrese de estar completamente familiarizado con todo lo que posee el fondo. Por ejemplo, si está interesado en los bonos corporativos de EE. UU., Asegúrese de que el fondo no se invierta también en bonos corporativos extranjeros.
Los riesgos de invertir en bonos
A pesar de la percepción generalizada de seguridad, los bonos tienen ciertos riesgos específicos:
Riesgo de tasa de interés
Como se discutió anteriormente, el precio de un bono puede caer si las tasas de interés suben a un nivel que es más alto que la tasa efectiva en el momento en que compró el bono. Si vende antes del vencimiento, podría perder dinero en la venta. Esto incluye los bonos y bonos del Tesoro de los Estados Unidos.
Valores predeterminados de bonos
Con la excepción de los bonos del Tesoro de EE. UU., Prácticamente todos los bonos tienen el potencial de incumplimiento por parte del emisor. Si lo hacen, puede recibir solo una pequeña cantidad de su inversión, o incluso ninguna.
Riesgo de mercado
Incluso si un emisor de bonos no incumple, e incluso si las tasas de interés permanecen niveladas, un bono aún puede caer en valor. Esto puede suceder si el mercado cree que el emisor puede estar en peligro de incumplimiento. También puede suceder si una de las agencias de calificación de bonos reduce la calificación crediticia del emisor es.
No hay FDIC para bonos
A diferencia de las inversiones bancarias, como las cuentas de ahorro y los certificados de depósito, no existe un equivalente de FDIC para asegurar a los tenedores de bonos en caso de incumplimiento por parte de los emisores de bonos.
Costos de transacción
Aunque generalmente son pequeños, los costos de transacción involucrados en la compra y venta de bonos pueden reducir el rendimiento neto de intereses que pagan. Esto es más pronunciado en momentos como ahora, cuando las tasas de interés son históricamente bajas.
Provisión de llamadas
Los bonos corporativos a veces incluyen esta disposición. Permite al emisor canjear los bonos en ciertos momentos, o bajo ciertas circunstancias. Una circunstancia común es cuando las tasas de interés caen, y será a favor de los emisores refinanciar los bonos a tasas más bajas. Esto puede eliminar la ventaja de tener una tasa de rendimiento más alta que la que paga actualmente el mercado.
Los bonos no t siempre se mueven en la dirección opuesta de las existencias
Esta es una de las principales razones por las cuales los inversores tienen bonos, pero no funciona y siempre. Hay muchas veces que las acciones y los bonos se moverán a la par. Cuando eso sucede, el aspecto de diversificación de los bonos se puede minimizar.
Debe incluir bonos en su cartera de inversiones?
Teniendo en cuenta todos los riesgos involucrados en la inversión de bonos, debe incluirlos en su cartera?
Como inversionista de 20 y tantos o 30 y tantos, generalmente ganó t tendrá una gran posición de bonos de todos modos. Esto se debe a que su enfoque de inversión debe estar en el crecimiento, y eso significa acciones. Pero eso no significa que debe ignorar los bonos por completo.
Una posición relativamente pequeña en los bonos puede reducir la volatilidad de su cartera, aunque solo sea porque el riesgo a la baja de los bonos es menor que las acciones. Pero reducirá considerablemente la volatilidad si los bonos se mueven en direcciones opuestas durante una recesión del mercado.
También debe considerar seriamente invertir en bonos a largo plazo si cree que las tasas de interés serán más bajas en el futuro. Esta tampoco es una consideración ociosa. Los economistas están discutiendo la posibilidad de tasas de interés negativas, lo que significa que los inversores realmente pagarán a los emisores cada año que mantengan sus bonos.
re no hay forma de saber si esto sucederá en los Estados Unidos, pero ya está sucediendo en Europa. Si las tasas de interés se vuelven negativas en los EE. UU., Los bonos que posee que pagan una tasa de interés positiva probablemente aumentarán su valor. Eso le dará una apreciación del capital en sus bonos, además de los ingresos por intereses.
Resumen
La diversificación de inversiones se trata de asignar su cartera para circunstancias cambiantes. Teniendo esto en cuenta, una pequeña posición en los bonos es muy recomendable.
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